專業版功能:資金分析
1) 成交分佈圖
傳統的股價圖會把股價及成交量以時序的方式列出。換言之,投資者只能看到每日的股價及成交量的變化。而成交量分佈圖則會把成交量按成交價格的大小歸納然後排列出來,投資者因而掌握交投密集或疏落區。如下圖:
圖中可見3708 (日成控股) 有兩個交投密集區。一般來說,交投密集區會被解讀為“支持/阻力”位。如圖中所示,股價於兩個交投密集的區間上落。上方的交投密集區可理解為俗稱的“蟹貨區”,意指於投資者買入股票後,股價於一段時間內都維持在買入價格以下,若用現價沽出就會蝕錢,所以蟹貨的蟹字就是指投資者好像大閘蟹般被縛住。至於下方的交投密集區可理解為“支持位”,股價一旦跌至該價位便有一班投資者覺得價格吸引而大舉買入。

假若股價突破了上方的交投密集區 (阻力位),蟹貨被消化了,價格便很大機會繼續上升。反之,若價格跌穿了下方的交投密集區 (支持位),股價便會失去了承托力,繼續下行的機會頗大。
2) 單宗大手成交 / M,X盤成交
有時幕後人士會因為種種原因 (如賣股/配股交收,過貨給友好人士,轉倉等等) 選擇以單一大盤把股票過給對家。我們可以視該大盤的成交價為某幫幕後人士的接貨成本價,而這價格則非常具參考價值。
圖中所見大手成交 (紅線) 的價格為 $3,有幕後人士於該價位接了貨。我們可以視該價位為一個強力的支持位般看待。股價一旦跌穿該支持位連幕後人士也輸錢了,我們也應該考慮沽貨離場。
3) 券商資金分佈
正如上文所說,成交量分佈圖的交投密集區可被視為“支持/阻力”位。但我們並不知道是那幫人 (大戶,散戶,基金?) 於密集區買貨或沽貨。舉例來說,如股價在上試阻力位之際發覺買貨的是大戶而沽貨的是散戶的話,有理由推斷幕後人士有心打高股價,待散戶的蟹貨被消化後股價便會一沖而上。反之,於交投密集區主力沽貨的是大戶的話股價於短期內便有下行危險了。

系統的券商資金分佈功能於成交分佈圖上列出 CCASS 持倉最多的頭12間券商的買賣價位分佈。透過分析各券商的買賣價位,用戶可推斷於某成交密集區究竟是大戶或散戶買(沽)貨。
從以上幾幅圖所見,1382 (互太紡織) 的股價在交投密集區橫行期間持股最大的券商 (HSBC,持股55.7%) 不斷大手沽貨 (紅棒),而一些散戶行如花旗,渣打,中銀等等接了貨 (綠棒)。有理由推斷是大股東一幫人沽出手上的股票給散戶。因此股價下行的風險非常高。不出所料,股價跌穿了上方交投密集區後便拾級而下。
4) 資金流向分析
資金流向的定義是主動買盤跟主動賣盤的成交金額相減的數字。主動買盤代表市場人士態度進取,直接以市價掃入股票。相反,主動賣盤代表市場人士急於沽出手上股票,直接以市價賣股。一般來說,正資金流向表示市場資金普遍看好該股,負資金流向則是市場資金看淡該股。

DT 系統的資金流向分析功能提供一系列的資金流向圖表,方便用戶解讀資金流走勢背後所包含的訊息:
資金流分析圖表分上中下三部分。最上圖是總資金流,中圖是大戶資金流,下圖是散戶資金流。我們系統對大戶成交的定義為成交金額大於100萬的單宗成交,至於少於100萬的單宗成交則定義為散戶成交。大戶資金流代表了大戶成交的資金流向,散戶資金流代表了散戶成交的資金流向。

圖中綠色柱表示當日有凈資金流入,而紅色柱表示當日有凈資金流出。藍線表示凈流入資金每日累加的结果。
用戶可透過以下方法分析資金流向:

1) 判斷凈資金流入與股價的漲跌走向是否大概一致。若出現背馳代表可能發生轉勢的情況。例如資金不斷流出但股價未有跟隨下跌,可能是有幕後人士一邊承托股價一邊沽貨,希望賣出更好價錢,股價經過一段時間便會拾級向下。

2) 注意大戶與散戶的累積資金流 (藍色線) 的走勢變化的對比。 從歷史觀察,一般來說,大戶與散戶資金流會於不同階段出現以下組合:

- 潛伏階段:大戶資金持續流入,散戶資金持續流出

- 上升階段:大戶資金大幅流入,散戶資金跟隨流入

- 派貨階段:大戶資金平穩流出,散戶資金繼續流入

- 洗倉階段:大戶資金大幅流出,散戶資金跟隨流出
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